Le 14 octobre 2025, Bpifrance a lancé un fonds innovant intitulé "Bpifrance Défense", destiné à rediriger une partie de l'épargne des particuliers vers l'industrie de la défense. Ce fonds promet un rendement net attractif de 5%, avec un investissement minimal de 500 euros et un plafond fixé à 500 000 euros. Mais peut-il réellement rivaliser avec le livret A ? Cette question mérite une analyse approfondie.
Des fonds immobilisés pour une durée de cinq ans
Bien que séduisant par son taux de rendement, ce produit d'épargne s'adresse principalement à des investisseurs avertis. Les montants investis seront bloqués pour cinq ans, sans possibilité de retrait anticipé, contrastant ainsi avec la flexibilité du livret A. Philippe Crevel, directeur du Cercle de l'épargne, souligne l'importance de garder une épargne de précaution accessible, ajoutant que ce fonds est plutôt destiné à diversifier l'épargne sur le long terme.
Analyse du rendement et choix fiscal
Le rendement de 5 % peut sembler alléchante sur le papier, mais doit être appréhendé avec précaution. La défense est un secteur actuellement en pleine croissance. Selon les simulations de Bpifrance, pour un investissement de 10 000 euros, les gains à la fin d'une période de dix ans peuvent fluctuer entre 6 300 et 27 000 euros, en fonction des scénarios envisagés. Cependant, il est crucial de noter que ce rendement est net de frais, mais soumis aux impôts, notamment via le prélèvement forfaitaire unique de 30%.
Le PEA, une option avantageuse
Le choix du support d'investissement influence également l'intérêt pour ce fonds. Avec une assurance-vie, la fiscalité des gains est réduite à 24,7% après huit ans pour des montants en dessous de 150 000 euros. Toutefois, le Plan d'Épargne en Actions (PEA) demeure le plus attractif, étant donné que ce fonds n'inclut que des entreprises françaises, permettant aux épargnants de bénéficier d'une exonération d'impôt sur le revenu après cinq ans, à l'exception des prélèvements sociaux. De ce fait, il est conseillé d'investir dans un PEA en priorité, suivi de l'assurance-vie, et enfin d'opter pour un compte-titres.
Enfin, pour ceux dont les convictions éthiques s'opposent à l'investissement dans l'industrie de l'armement, d'autres fonds de capital-investissement peuvent offrir des rendements intéressants sans se lier au secteur de la défense.
